一、云计算的优（yōu）势（shì）：计算资源（yuán）弹性化

云计算的定义多（duō）种多（duō）样，当前最广为接受的是来自美国国家标准与技术研究院（NIST）的定义：云计算是一种按使用量付费的模式，提供可用的、便捷（jié）的、按需的网络（luò）访问，这种模式允许客户（hù）进入可配置的计算资源共享池（资源包（bāo）括网络，服务器（qì），存储，应用（yòng）软件，服务），以较低的管（guǎn）理（lǐ）成本获（huò）取（qǔ）所需的计算资源。

传统的（de）IT部署模（mó）式的前期（qī）投（tóu）入和后期运营（yíng）带来巨大的（de）成本压力，而云计算则实现了（le）计算资源在时间/空间两个维度的（de）全面弹性，由云服务提供商在（zài）客（kè）户需要的情况（kuàng）下随时随地提供灵活计算（suàn）能力（lì）。

二、为什么2020年（nián）看好云计算

1、近期逻辑：云计算市场回暖，巨头积（jī）极布局

2019年，云计（jì）算厂（chǎng）商资本开支（zhī）开（kāi）始回暖，截至3Q19，北美云计算巨头披露的数据，谷歌、亚马逊、Facebook及微软的资（zī）本开支合计环比增长5.11%，主要系支撑云计（jì）算业务的进一步扩张。此外，据国外媒（méi）体报道，谷（gǔ）歌（gē）可能以2500亿（yì）美元收购美国云计算公司（sī）Salesforce，以提高它在云计（jì）算领域的竞争力。高速增长的云计（jì）算产业将使得谷歌不得不付出较高溢价收购，若收（shōu）购（gòu）成功将直接（jiē）冲击AWS和微软在全球云（yún）计算的（de）地位。

Synergy Research的新数据显示（shì），2019年上（shàng）半（bàn）年，全球云服务和基础（chǔ）设施（shī）市场超过了1500亿（yì）美元的里（lǐ）程碑（bēi），相比2018年上半年（nián）增长了24%。在细分市场中，IaaS和（hé）PaaS增长最快（kuài），达到44%;其次是企业SaaS的27%，UCaaS的23%，托管私有（yǒu）云基（jī）础设施服务的20%。用于公共（gòng）、私有和混合基础架构的硬件和软（ruǎn）件（jiàn）支出仅增长了10%，而云（yún）提供商在托（tuō）管和数据中心租赁方面的支出增长（zhǎng）了17%。

2、中期逻辑：5G全面建网（wǎng）期，带（dài）动数据爆发

2019年我国5G建设提速，2020年5G生态全面（miàn）铺开（kāi）。随着牌照、基站、终（zhōng）端和运（yùn）营商套餐（cān）的同步推进，5G生态的（de）建设有望全面铺开，2020年将是5G加速推进社会变革（gé）的（de）起（qǐ）点，相关基（jī）础设施层和（hé）应用层将持续受益。根据信通院预测，2020-2025年（nián）我国5G商用直接带动的（de）经济总产出达（dá）到13.5万亿（yì）元，而到2030这（zhè）一数值将达到40万亿元，产业（yè）发展空间巨大。对于云计算而言，5G可以催生出（chū）以云视频、云游戏、云AR/VR为代表（biǎo）的系列新应用，从而从应用层面进一（yī）步（bù）提（tí）升云服（fú）务需求。

网络设备（bèi）：5G时代（dài）各大中型互联网公（gōng）司在（zài）海外（wài）/国（guó）内大规（guī）模建设数据中心，一方面推动网络设备速（sù）率加（jiā）速提升，另一方面也极大拉动企业（yè）级网络设备需求（qiú）。

服务器：5G时（shí）代，随（suí）着新型移动终端连接（jiē）数量持（chí）续增长（zhǎng），流量爆发（fā）将驱动数据计算、存储需求（qiú）呈几何级增长，服务（wù）器（qì）出货规模也将迎来确（què）定性爆发。

IDC：5G流量爆发叠加云计算需求爆发的背景下（xià），云服务厂商（shāng）规模化（huà）扩（kuò）建IDC是确（què）定（dìng）性趋势,我国作为云计算（suàn）和IDC领域的后起国家将（jiāng）在未来35年保持（chí）优于全（quán）球的市场规模增速。

3、长期逻（luó）辑：政策驱动，企业上云（yún）周期开启

近年来（lái），官方（fāng）出台（tái）多项产业支持政策，积极推动企业上（shàng）云（yún）环境改善。

根据麦肯锡等研究机构的数据显示，2018年，美国企业上云率已经达到85%以上，欧盟企业上云率也（yě）在（zài）70%左右（yòu），而（ér）据中国电（diàn）子学会等组织和机构的不（bú）完全统计，2018年中国各行业企业上云（yún）率只有40%左右，这（zhè）也意味着中国的云市场仍有（yǒu）很（hěn）大的发展空间。综合（hé）工信部等部门（mén）和研（yán）究（jiū）机构的数据（jù）显示，预计2020年政府和（hé）大型企业上云（yún）率将（jiāng）达到43%。

三、国内云计算市场空间（jiān）以及（jí）产业链

2019年10月12日（rì），国务院发（fā）展（zhǎn）研究中心发（fā）布了《中（zhōng）国云计（jì）算产业发展（zhǎn）白皮书》，《白（bái）皮书》显（xiǎn）示，2018年，中国云计（jì）算产业规模（mó）达到962.8亿元，较2017年增长39.2%。据预测（cè），2019年产业规模预计超过千（qiān）亿（yì），达到（dào）1290.7亿元，根据中国信通院、IDC等研究机构的（de）公开数据，预计2023年，中国（guó）云（yún）计算（suàn）产业（yè）规模将超过3000亿（yì）元人民（mín）币。

从区（qū）域角度来看，华北（běi）、华东（dōng）、华南是中国云（yún）计算产业的发展的主导（dǎo）区域，主（zhǔ）要（yào）是因为（wéi）这些区域集（jí）中了中国主要的（de）互联网企业和金融、消费品、制造（zào）等（děng）行业用户（hù），其中，华北（běi）地区份额最（zuì）高，占23.1%。从行业角度来看，当前，中国（guó）云计算的（de）主要用户集中在互联网、交通、物（wù）流（liú）、金融（róng）、电信（xìn）、政府等领域，近年（nián）来，各行（háng）业的数据量快（kuài）速增（zēng）长，更多领（lǐng）域开始利用（yòng）云计算技术挖掘数据价（jià）值，虽然互联网（wǎng）行业（yè）仍然是主导，但（dàn）是交通（tōng）物流（liú）、金融等行业（yè）的（de）云计算规（guī）模也占据重要（yào）地位。

四、机（jī）构观点

国（guó）信证（zhèng）券认为，云计算是IT产业最具确（què）定性的发展方向，对IT“基建”拉动显著，建议积极关注（zhù）云计算带动的IDC和（hé）服务器产业（yè），如（rú）宝信（xìn）软件（jiàn）、浪潮（cháo）信息（xī）等（děng）。

中信建投（tóu）认为（wéi），云产业链具备长期高成长（zhǎng）性，重点推荐

IDC：光环新网；

光网络：星（xīng）网锐捷、中际（jì）旭创（chuàng）、天孚（fú）通信、太辰光（guāng）、新易盛；

服务器：浪潮信息；

云视频：亿联（lián）网（wǎng）络、会畅（chàng）通讯（xùn）。

建议关（guān）注：宝信（xìn）软（ruǎn）件（jiàn）、数据港、万国数（shù）据、英维克、紫光股份。

五、风险（xiǎn）提（tí）示

云（yún）巨头资本开支增速下滑；5G建设（shè）不（bú）及预期。

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